TAREA #2 ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

El uso de técnicas basadas en relaciones absolutas y porcentuales,  permiten el análisis financiero para dar una correcta interpretación  de los resultados comparando un año con otro permitiendo a la alta dirección tomar decisiones basados en los resultados y la interpretación financiera.

El Análisis Horizontal consiste en comparar los estados financieros entre dos o más periodos. Esta técnica se centra en evaluar los cambios obtenidos, ya sea si una cuenta aumento o disminución. Producto del análisis se deben emitir comentarios o detalle los cuales justifiquen porque se dio el cambio y si este es favorable o se debe tomar una acción sobre ese rubro. En el siguiente Balance General utilizamos la técnica de Análisis Horizontal de la compañía CEMEX comparando los periodos del 2002 al 2003.

En términos generales podemos decir que durante el periodo 2003  los cambios más relevantes identificados son el aumento en activos corrientes pero con un impacto negativo ya que el mayor porcentaje recae sobre las cuentas por cobrar  y deudores diversos, esto quiere decir que existe una morosidad alta o estamos aumentando los montos de créditos. Por otra parte aumentaron los activos fijos estos quiere decir que la empresa CEMEX durante el año 2003 invirtieron en activos fijos (23% más). Sin embargo este aumento es solo de un 13% en el total de activos.

En caso de los pasivos los porcentajes reflejan aumento en los pasivos bancarios e un (54,84%) esto quiere decir que la compañía CEMEX aumento los activos por medio de una hipoteca o préstamo, dando un total de pasivo de  23,86% indicando que aumentaron las deudas durante el 2003.  Finalmente durante el periodo 2003 el capital solo aumento en un 3%.

La técnica de Análisis Vertical es utilizada para mostrar la composición de la estructura de los estados financieros comparando las partidas con el total del periodo. Con la técnica de  Análisis Vertical se identifican las incidencias por cada periodo individual.  Si aplicamos el análisis vertical a los estados financieros de la compañía CEMEX.

Las ventas representan el 100%  menos  el porcentaje de costo  de ventas nos da una utilidad bruta, en el ejemplo nos da un 42%, pero a este porcentaje debemos restarle el porcentaje de intereses, impuestos y gatos de operación obteniéndose el porcentaje de  utilidad  neta de un 9%. Esto indicando que durante el periodo 2003 se obtuvieron ganancias de un 9% sobre las ventas realizadas en ese año los cuales se pueden utilizar para evaluar si ese porcentaje alcanzo lo esperado o no según la estrategia de la compañía CEMEX.